تحدثنا في المقالين السابقين عن صافي القيمة الحالية لمجموعة تدفقات نقدية مستقبلية، وكيف يتم استخدام عوامل الخصم المختلفة لحساب صافي القيمة الحالية. الآن، سنقوم بعكس طريقة الحساب. لنفترض أن لديك أصلًا بقيمة "س"، وهذه القيمة تمثل القيمة النقدية أو الكاش. ترغب في بيع هذا الأصل، والذي قد يكون عقارًا، بيزنس، سيارة، أو أي شيء آخر. لكن يحدث أحيانًا أن المشتري يريد تقسيط المبلغ بأي طريقة كانت.
هنا، ماليًا واقتصاديًا، لا ينبغي أن يكون المبلغ المُقسط هو نفسه المبلغ النقدي (الكاش) الذي ترغب فيه. إذًا، كيف يمكنك الوصول إلى تدفقات مالية مستقبلية يُساوي إجماليها القيمة الكاش التي حددتها مسبقًا؟
مفهوم استهلاك الدين Amortization
تظهر هنا فكرة الـ Amortization أو استهلاك الدين، إلى جانب جدول الاستهلاك. تقسيط الدين على فترات معينة بأقساط متساوية، لكي يكون عادلاً، يخضع لحسابات رياضية معقدة بعض الشيء. لكن، لحسن الحظ، هناك دوال في برامج مثل الإكسل بالإضافة إلى حاسبات متاحة على الإنترنت تقوم بكل العمليات الرياضية وتعطيك جدول استهلاك الدين بناءً على المتغيرات التالية:
1. صافي القيمة الحالية المطلوب (أو قيمة الدين المطلوب سداده)
2. معدل الفائدة المطلوب
3. فترة التقسيط
4. عدد الأقساط
5. معدل تركيب الفائدة
ملحوظات مهمة حول الأقساط
على الرغم من أنك لن تقوم بإجراء العمليات الرياضية بنفسك، إلا أنه عليك أن تعرف بعض النقاط الأساسية حول كيفية عمل التقسيط:
- الدفعة المقدمة: يبدأ التقسيط غالبًا بجزء مدفوع مقدماً، وهذا الجزء لا يستحق عليه أي فوائد، ويتم خصمه من باقي أصل المبلغ.
- الأقساط: عند دفع أول قسط، يتكون القسط من جزئين: جزء من أصل المبلغ المُقسط بعد استبعاد المقدم، وجزء الفائدة المستحقة عن استخدام الدين حتى دفع أول قسط.
- انخفاض الفائدة مع الوقت: في القسط الثاني، يكون أصل المبلغ (الدين) قد انخفض بمقدار الجزء المسدد منه في القسط الأول، مما يعني أن الفائدة على الدين المستخدم ستقل لأن أصل الدين قد انخفض.
- التوزيع التدريجي: بالتدريج، تلاحظ أن الأقساط متساوية في قيمتها، لكن الجزء الخاص بالفائدة يقل مع مرور الوقت، في حين يزيد الجزء الخاص بأصل المبلغ. يستمر هذا النمط حتى يتم استهلاك أصل المبلغ بالكامل.
معادلة حساب القسط
عند استهلاك الدين على مبلغ قدره (P) على أقساط متساوية عددها (n) بمعدل فائدة (i)، تكون القاعدة لحساب قيمة القسط (A) كما يلي:
A = (P * i) / [1 – (1 + i)^(–n)]
تكون حصة الفائدة من أوّل قسط هي الفائدة المستحقة على كامل المبلغ المراد تقسيطه حتى دفع أول قسط، طبقا لمعدل الفائدة المحدد.
استخدام الحاسبات الأونلاين
يمكنك استخدام الحاسبات المتاحة على الإنترنت لحساب جدول استهلاك الدين بكل سهولة. هذه الحاسبات تتيح لك إدخال المتغيرات المختلفة مثل المبلغ، معدل الفائدة، وعدد الأقساط لتوليد جدول الاستهلاك. يمكنك أيضًا استشارة أحد الماليين المتخصصين قبل طلب التقسيط بصورة معينة، حتى تتجنب أية خسائر غير ملموسة. مثال الحاسبات المتاحة على مواقع الإنترنت في الرابط التالي:
https://www.calculatorsoup.com/calculators/financial/loan-calculator-advanced.php
لنفترض أنك تريد تقسيط 100 ألف دولار على سبع سنوات بأقساط متساوية، بحيث يكون القسط كل ثلاثة أشهر، مع معدل فائدة 10% وتركيب فائدة شهري. باستخدام الحاسبة الموجودة بالرابط أعلاه، نحصل على جدول استهلاك الدين التالي:
- عدد الأقساط: 28 قسطًا.
- قيمة القسط: 5021.97 دولار.
يتكون كل قسط من جزء من أصل الدين وجزء من الفائدة. بمرور الوقت، يتم استهلاك أصل الدين ليصل إلى صفر، كما هو موضح بالجدول الذي يمكنك تحميله من الحاسبة.
من خلال فهم هذه العمليات، ستكون قادرًا على التخطيط بفعالية لتقسيط مستحقاتك بطريقة تضمن لك تحقيق القيمة الكاش المستهدفة دون خسائر.