لنتخيل أن صاحب عمل يدير نشاطًا صناعيًا تم تقييمه بقيمة 200,000 دولار. والآن، لنفترض أن هذا المالك يبحث عن مستثمرين؛ في هذه الحالة، توجد ثلاث فرص استثمارية رئيسية:
1. رفع رأس المال
هذا هو الخيار الأفضل إذا كان صاحب النشاط يسعى إلى توسيع نطاق أعماله، سواء من خلال شراء آلات جديدة، أو زيادة المواد الخام، أو إنشاء مصنع جديد في موقع آخر، أو إضافة منتجات جديدة إلى خط إنتاجه، ولكنه يفتقر إلى الموارد المالية اللازمة لتحقيق هذا الهدف.
في هذه الحالة، يلجأ مالك النشاط إلى البحث عن مستثمرين لضخ حقوق ملكية في المشروع. يتم أولاً تقييم النشاط بشكل عادل، وبعد ذلك قد يقوم المستثمر بضخ 100,000 دولار، مما يرفع قيمة النشاط إلى 300,000 دولار. ثم يتم توزيع الحصص بين المالك الأصلي والمستثمر بنسبة 2 إلى 1.
بالنسبة للمستثمر، هذا الخيار يعتبر مطمئنًا أكثر مقارنة بالخيارات الأخرى التي سنتحدث عنها لاحقًا، لأنه يضمن أن المالك يسعى بنشاط إلى تنمية مشروعه، ما يعني أن تركيزه سيكون على زيادة أرباح المستثمر بقدر تركيزه على زيادة أرباحه الخاصة.
2. البيع الجزئي للبيزنس
في هذه الحالة، قد يكون صاحب النشاط بحاجة إلى سيولة نقدية لأغراض شخصية، أو لاستثمارها في مجال آخر، أو لأي سبب آخر غير إعادة استثمارها في نشاطه الحالي.
يلجأ المالك هنا إلى بيع جزء من نشاطه. تظل قيمة النشاط في مثالنا ثابتة عند 200,000 دولار، حيث يقوم المستثمر بتقديم مبلغ 100,000 دولار للمالك، دون أن يتم استخدام هذه الأموال لتطوير النشاط. وبهذا يصبح للمستثمر والمالك الأصلي حصة متساوية بنسبة 50% لكل منهما.
يعد هذا الخيار استثماريًا مناسبًا إذا كان المالك يحتاج إلى السيولة لمواجهة أزمة مالية أو لتلبية احتياج مالي معين. كما أنه يزيد من حصة المستثمر في النشاط، وقد يكون خيارًا جيدًا إذا لم يكن هناك حاجة لتطوير أو توسيع النشاط في الوقت الحالي.
3. البيع الكلي للبيزنس
في هذا الخيار، يقوم المستثمر بشراء النشاط بالكامل من المالك الأصلي، مما يعني انتقال الملكية بالكامل إلى المستثمر. هذا الافتراض يتطلب أن يكون المستثمر.
أ) على دراية تامة بإدارة النشاط، أو
ب) لديه مدراء ذوو خبرة يديرون النشاط، أو
ج) يتلقى ضمانات من المالك الأصلي بأن النشاط سيستمر بشكل طبيعي لفترة كافية حتى يتم تعيين مدراء جدد أو حتى يتمكن المستثمر من إدارة النشاط بنفسه، أو
د) أي خيارين أو أكثر مجتمعين من الخيارات السابقة.
بالنسبة للمالك، هذا الخيار مثالي إذا كان يرغب في الابتعاد عن إدارة النشاط، أو كان يبحث عن فرص جديدة في السوق، أو كان يخطط للسفر. أما بالنسبة للمستثمر، فهذا الخيار مناسب إذا كان يرى فرصة كبيرة في النشاط ويريد التحكم الكامل دون شريك، أو مع شركاء يتفقون معه في الرؤى الاستراتيجية.
وبغض النظر عن الطريقة الاستثمارية المختارة، يجب على المستثمر التحقق من البيانات المالية والقانونية للنشاط، كما أوضحنا في سلسلة مقالاتنا "قبل أن تستثمر".